O BTG Pactual atualizou a carteira recomendada de fundos listados para julho de 2026. A equipe de análise retirou Tellus Properties (TEPP11) e Itaú Asset Rura (RURA11) do portfólio e reduziu em 2 pontos percentuais a participação de RBR Crédito (RBRY11). Em contrapartida, elevou em 4,5 pontos percentuais a exposição ao Sparta Infra FIC (JURO11).
Segundo relatório do banco divulgado em 11 de julho, as mudanças fazem parte de um rebalanceamento de risco, buscando maior pulverização e realocação de capital para ativos considerados mais assimétricos no cenário atual.
Motivos para as alterações
• Saídas de TEPP11 e RURA11 e redução de RBRY11: decisão tática diante de uma previsão mais cautelosa para a distribuição de rendimentos desses fundos no curto prazo.
• Aumento da fatia em JURO11: oportunidade após recuo das cotas no mercado secundário, influenciado por ajustes pontuais nos dividendos, abertura da curva de juros reais e alargamento dos spreads de crédito. O banco avalia esses fatores como temporários e enxerga boa relação risco-retorno no carrego atual.
Composição da carteira para julho
O portfólio passa a contar com 15 fundos, divididos entre FIIs e FI-Infra. Veja os pesos e o dividend yield (DY) anualizado de cada um:
FII – Kinea HY (KNHY11): 5,0% | DY 14,5%
FII – RBR Crédito (RBRY11): 5,0% | DY 13,5%
FII – Kinea Core (KNCR11): 5,5% | DY 12,2%
FII – Kinea Index (KNIP11): 3,5% | DY 14,5%
FII – Mauá Capital CRI (MCCI11): 7,0% | DY 12,7%
FII – TRX Real Estate (TRXF11): 7,0% | DY 19,8%
FII – Kinea High Yield FII (KNHF11): 3,5% | DY 12,7%
FII – Mogno CRI (MCRE11): 4,0% | DY 14,4%
FII – Capitânia Securities (CPTS11): 4,5% | DY 14,3%
FI-Infra – BTG Pactual BDIF11: 10,5% | DY 14,3%
FI-Infra – BTG Pactual BODB11: 7,0% | DY 15,8%
FI-Infra – Capitânia CPTI11: 6,0% | DY 16,1%
FI-Infra – CDII11: 8,5% | DY 11,9%
FI-Infra – Kinea KDIF11: 4,5% | DY 14,3%
FI-Infra – Sparta Infra FIC (JURO11): 8,5% | DY 6,2%
Desempenho recente
No mês anterior, a carteira do BTG avançou 0,23%, enquanto o índice IMA-B 5+ da Anbima, referência para títulos públicos atrelados à inflação, subiu 2,48%. No acumulado de 2026, o portfólio registra alta de 4,14%, superando o ganho de 3,69% do benchmark.
A seleção tem como objetivo gerar renda mensal isenta de Imposto de Renda para pessoas físicas.
Com informações de Money Times
